O Que São Follow-ons? Uma Explicação Simples

Se você já ouviu falar sobre follow-ons, mas não tem certeza do que são, este artigo é para você. Vamos explicar o conceito por trás dessas ofertas subsequentes de ações e como elas funcionam. Descubra como as empresas podem se beneficiar ao captar recursos por meio de follow-ons e como isso afeta os investidores.

Até o dia de hoje, as 17 empresas que realizaram follow-ons (ofertas subsequentes de ações) na B3 em 2023 captaram um total de R$ 29,3 bilhões. Mas o que exatamente são follow-ons e por que as empresas optam por eles?

Follow-ons: Explicação Simples

Follow-ons são ofertas subsequentes de ações realizadas por empresas que já têm capital aberto e que passaram pelo processo de IPO (Oferta Pública Inicial). No IPO, a empresa oferece suas ações ao público pela primeira vez, geralmente arrecadando capital significativo.

Após o IPO, as empresas podem optar por fazer follow-ons para captar recursos adicionais no mercado de ações. Essas ofertas são denominadas "subsequentes" porque ocorrem depois do IPO.

Por Que as Empresas Realizam Follow-ons?

Existem várias razões pelas quais uma empresa pode optar por realizar um follow-on:

1. Aumento de Capital: Uma das principais razões é levantar capital adicional. As empresas usam os recursos arrecadados em follow-ons para financiar projetos de expansão, pagar dívidas, investir em pesquisa e desenvolvimento, ou para qualquer outra finalidade que exija financiamento.

2. Visibilidade no Mercado: Realizar um follow-on pode aumentar a visibilidade da empresa no mercado de ações. Isso pode atrair mais investidores e potencialmente elevar o preço de suas ações.

3. Aumento de Liquidez: A realização de um follow-on coloca mais ações da empresa no mercado, aumentando a liquidez. Isso significa que há mais ações disponíveis para negociação, o que pode atrair investidores que buscam maior liquidez em suas operações.

Primário vs. Secundário

É importante notar que os follow-ons podem ser classificados como "primários" ou "secundários".

• Primário: No follow-on primário, a empresa emite novas ações que são vendidas ao público. O capital arrecadado vai diretamente para o caixa da empresa.

• Secundário: No follow-on secundário, as ações oferecidas para venda pertencem a acionistas existentes que estão vendendo parte de sua participação. O capital arrecadado vai para esses acionistas, não para a empresa.

Em resumo, os follow-ons são ferramentas financeiras que permitem que empresas levantem capital adicional no mercado de ações após seu IPO inicial. Eles desempenham um papel importante na estratégia de crescimento das empresas e na diversificação das opções de investimento disponíveis para os investidores.